投高网Charlie: 暴跌后的聚美优品值不值投资? 上周五聚美优品股价暴跌13%至每股3.31美元,市值现在只有区区4.9亿美元,真的是白菜价啊。对于一家年销售10亿美元以…

上星期五,股价下跌13%,至每股钱。,如今市值独自的大量钱。,这执意菘的价钱。。一家年营业额超越10亿钱的电力公司,这种评价真的让Chen EU受辱。。自然,他能够不再关怀了。。

以下是聚美国作为O的知和负债负债的图片。:

美国有这么多的黄金和银。。现钞做加法短期使就职是1亿钱。。Investment security 有2300万个,这是一家在朝鲜使就职的股本权利上市的公司。,天天可以卖掉,类似物现钞。Loan receivables 这是一种使就职于小树的可替换用以筹措借入资金的公司债。,一年的期间期,免得不替换为股权,它将类似物于现钞。。因而,美国报告中有类似物于现钞的资产。 443+23+56 = 亿钱,市值 亿钱,这是现钞类。,这不是菘的价钱。

免得从圣典价投的同样的体系网 从视角,美国先前是独身基准了。 体系网 公司了。到不久先前六月底,美国流动资金总计的 亿美元,一并公司的接受负债负债(短期 年深月久)均为 亿美元。因而,流动资金减去了公司的总负债负债。 测量是 亿钱。眼前聚美市值已在表面之下体系网 5%。这不是美的费用吗?

一下子看到为了的低估。,不发生保利美国的使就职者必然会以为,它必然是独身宏大的损耗生产者。。Surprise,surprise,保利每年都有利可图,不久先前上半年纯利已达两千多万美元。

上星期五飞机失事前,聚美股年深月久疲软的,少量的都不获得男性第二性征。,股本权利价钱在钱在流行中的编织者了阵。。这仅仅是私有化价钱的半品脱摆布。。使就职者变清澈地以为,7钱的私有化是独身梦想。,这不克不及够是真的。,私有化将被湮灭。,另外的他们会驳倒价钱。。

保利美股本权利上周在国际劳动节下跌了13%。,没究竟哪个音讯,比Dou E.更蹩脚。自然了,股本权利涨跌的真正记述是没人发生。,全世界都唯一的猜度。。我以为上星期五股本权利价钱中间休息的首要记述是,这与公司的顶点没什么相干。。

保利美国于上星期五业务,一切正常。。因这是四月的鞋楦独身逐日的。,很多人以为聚美上周五必然会向美国SEC 使求助于岁入,但Ju Mei没为了做。。某些人开端焦虑没报岁入。,因而敝确定先变得和蔼一下。,股本权利价钱开端耽搁。。当百货商店结束时,获得知识该公司没发行ANN。,因而更多的人加快了使赞成。。在C从前几分钟就分摊了好几百的股本权利。,这对美国来说,十足使平衡日市量。,连续的从股价 杀到。这种瀑布首要是鉴于联合国的市量很小。,流动差。果真这与公司的顶点没什么相干。。

随即,敝对照着大量钱的成绩。:每股钱的财产不值当使就职吗?

在美国使就职有杂多的风险。。我觉得眼前最大的风险是聚美不正点使求助于岁入,领到公司退市。因退市后的股本权利唯一的是OTCBB 火药百货商店市,将更驳倒股本权利流动。。更,好多机构唯一的选择名次,因他们不克不及HOL。,这将领到股价更下跌。。添加VIE 构造的缺陷,股本权利上市的公司股东作为运算符的权利。

免得没详细地机构使就职者,正好一组小而疏散的公司在试图斗志。,在VIE构造下,小小的终场演奏会好的容易。。

也执意说,还是美国的股本权利价钱被沉重地低估了,纵然在使就职从前,你需求思索几件事。:1)公司凑合着活下去的独特性。。2)有没大机构使就职者为小散后退。

断定独身人的部署是很难的。,唯一的基本原则他所做的来评价。。从眼前看法,没什么能解说陈的禀性。。传述,Chen Ou建议以每股7钱的价钱举行私有化。,以为价钱太低了。。我以为7钱的私有化价钱是在股价高涨的时分打算的。,没什么不合错误的。,在商言商嘛。真的没先前这么好了。,事先,超越20钱的价钱如今被远眺了。。说实在的,免得如今可以以7钱私有化,对很多使就职者来说,这真是一件使惊异:感到非常好奇的事实。,说声感激先前太晚了。。哪一个角色好的。。

接下来的两周可以测验Chen Ou真正的坏部署。。免得Chen Wu的忽略领到敝掉出百货商店,继他真的很坏。。免得他为了做了,这就像抽杀你的反面。,再也不愿混进美国资金百货商店了。,斯坦福MBA也褪色了。。你看,每个发号施令的部署都很差。,他都在想尽办法地保各位这样股本权利上市的公司的壳,Chen Ou太青春了。,他必然谨慎吗?

在陈的影响下,陈的部署很差。,未正点述说岁入使遭受公司掉出,他们唯一的依赖机构使就职者来后退他们。。在这样成绩上,红杉资金就像戏院顶层楼座观众同样的在。。红杉资金保持不变保利美国14%股权,这些股本权利是股本权利上市的公司。,这不是国际的竞赛。。也执意说,红杉的恩惠和小股的恩惠是同样的的。。除非红杉与美国暗里市,另外的,红杉应取得的送还也必然接收消受。。

敝都发生,接受的公司都在软银上市。,把股本权利上市的公司的八亿多美元的年深月久使就职开价5亿转入新找到的spinco,有好多碎的分裂。。美国有能够加法红杉吗?,但这不太能够。。美国的资产负债负债表过于简略。,并且大多数的是现钞类。,年深月久使就职微少。。在你与红杉勾搭从前,你不得已兑付支票你的现钞。。如今还没迹象。。

此时此刻,红杉就像神同样的信赖聚美私有化的笑剧里。这也好多小派别的希望的东西。。免得聚美国真的摘牌了。,红杉的在也必然有必然的制衡原则。。

很多罗嗦。,性质上,我以为说上面的句子。:眼前,使就职于风险不再反对更具本钱效益。。自然了,在美国使就职的风险是宏大的。,但股本权利价钱的沉重地低估否定词语了杂多的RI。。做加法机构使就职者红杉的在。,更驳倒风险。

做大致后说些什么。,它不必然太重使就职这样小市值VIE构造,使就职者不得已妥善把持态度。。

表明:我后退保利美国。,每股使平衡价钱。

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